10月最新！全球空运市场、海运市场报告！

全球物流巨头DHL发布10月全球空运市场、海运市场报告。本文节选报告内容进行整理分享，完整版报告欢迎添加文末微信免费领取。

1、空运市场

2025年9月全球航空货运需求同比增长4%。与8月相同，9月继续保持同比增长，主要动力来自亚内、亚欧、美洲以及欧亚航线的强劲出口需求。

总体来看，预计行业将呈现温和增长，而不会再出现过去那种两位数的激增。今年行业给出的同比3%–4% 的增长指引，意味着航空货运市场将保持稳定，但不算旺盛。

贸易航线正在发生变化：更多货量正在向亚内航线、亚洲—欧洲以及东南亚—北美方向集中，高科技货流（如半导体、AI 相关产品）持续增长。

预计关键航线上托运人的压力将继续上升；对于承运人和货代而言，利润压力依旧存在，因此运营效率、成本控制以及高收益航线的优化将变得更为重要。同时，需要密切关注各航线的运价与运力动态——不同市场的走势并不相同。

2025年9月全球航空货运运力同比变动为 0%，截至9月的年初至今（YTD）运力同比小幅增长 +0.5%，但过去六个月的同比运力增速为 -1%。

截至9月的今年运力增长，主要来自客运航班腹舱运力的扩大，因为各大航空公司正在调整航班计划以适应季节性需求。

同期，货机运力同比下降-7%，并自3月以来持续呈下降趋势，过去五个月平均降幅达到 10%。

放缓的运力增长意味着供给并未明显超过需求，有助于维持健康的舱位利用率和收益水平。然而，需求与运力增长之间的差距正在缩小，这预示着市场格局正在发生重要变化。

区域需求主要由亚太地区（+5%）、欧洲（+3%）以及美洲（+3%）拉动。相比之下，中东及非洲（-1%）自今年1月以来持续出现月度下滑。

亚太地区需求依旧强劲，特别是在科技与电商领域（如台湾—美国航线）。不过，像中国“黄金周”这样的季节性事件，短暂影响了需求表现和运力规划。

贸易政策与供应链迁移（如关税变动、制造业转移）正在显著影响不同区域的货流，不仅改变需求，也在重塑贸易航线格局与物流枢纽布局。

目前市场正进入传统旺季，但今年的旺季更具复杂性——包括贸易政策变化、运力结构转移以及供应链调整等多重因素叠加。全年 3%–4% 的需求增长目标仍然合理，但属于温和增长。

对全球航空货运业在2025年第四季度的表现预期如下：

需求：

2025年9月航空货运需求同比增长 4%，与运力几乎持平，继7月增长 6% 和8月增长 4% 之后，这表明随着旺季月份的临近，市场增速正在有所降温。

亚太地区，尤其是东南亚，因出口活动强劲，持续成为需求增长的主要动力。相反，跨大西洋和跨太平洋航线受到地缘政治紧张局势及关税政策影响，面临一定挑战。

为应对不断变化的市场环境，企业正采取多种策略：扩大机队规模、调整航线布局，并聚焦高价值货物板块，以更好地应对市场波动。

运力：需求似乎正在回升（例如2025年7月的运输量反弹），这将加大舱位利用率和负载率的压力。在有利航线上（如亚洲→欧洲、亚内航线），承运人可能会接近满载运营。

预计全球航空公司在2025年将面临超过 110亿美元 的额外成本，原因是持续的供应链扰动，这将影响机队维护及运营效率。

运价情况：2025年第42周，全球航空货运运价回升至假期前水平，环比上涨 3%，平均达到 每公斤2.48美元（基于现货与合同运价的综合数据）。此次上涨主要受亚太地区始发航线运价上涨 2% 以及该地区货量增加的推动，从而提高了市场上高收益货物的占比。

进入2025年第四季度，全球航空货运市场呈现运价波动、运力受限以及地缘政治不确定性持续的特点。部分航线因运力减少和季节性高峰前的备货需求出现运价上升，而其他航线则因需求偏弱，运价保持稳定或承受下行压力。

经济增长：全球经济正在适应由新政策措施重塑的格局。一些极端高关税因后续协议和政策调整而有所缓和，但整体环境仍然充满波动，支撑2025年上半年经济活动的临时因素正在逐渐消退。

美国GDP预计在2025年增长 2.0%，2026年增长 2.1%，主要受减税政策和强劲的人工智能投资推动，有助于抵消贸易紧张与关税影响，使美国在G7国家中保持最强劲增长，尽管较2024年的 2.8% 略有放缓。

地缘政治因素：

由于美中紧张关系相关的关税与出口管制持续存在，关键商品（如半导体、稀土、先进技术类产品）时常面临限制，导致成本和不确定性不断上升。

在此背景下，企业加速推进多元化采购战略，以减少对中国或美国的依赖，供应链多点布局的压力进一步加大。包括东盟、印度、欧盟以及非洲自贸协定等区域贸易集团，正被视为替代方案，以降低对波动性的美中贸易流的依赖。

物流行业也高度暴露于地缘政治与政治风险中。南海或波斯湾地区的紧张局势可能放缓海运航线并推高保险成本，而因区域不稳定导致的空域限制，可能迫使航空货机绕飞更长航线，提高燃油与运营成本。

2、海运市场

运力：航空机队同比增长 7%，符合历史平均水平，用于满足日常需求及需求高峰。受港口拥堵和苏伊士运河绕行影响，实际可用运力有所降低。订单簿已满，在全球贸易阻力背景下，增长目标仍然相对激进。

需求：市场需求年初至今（YTD）增长 9%，主要由亚太地区货量激增推动。尽管关税减缓了美国从中国的进口，但其他贸易线路仍保持增长趋势，美国关税反而推动跨太平洋贸易向“中国+X”采购模式转移。

运价：承运人对运力管理更加谨慎，导致运价从低位回升。10月现货运价同比上涨 39%，显示在运力减少的情况下，强劲货量推动了运价上涨，虽然水平仍低于去年同期。

经济与贸易前景：国际货币基金组织（IMF）预计2025年全球贸易增长 3.6%，高于全球经济整体增速。2026年增长预期较低，但将受美国贸易政策变化影响。全球化趋势仍在延续，许多次要贸易航线实现两位数增长。