中国电商平台还能拯救全球航空货运市场吗？

1、航空货运持续面临挑战

行业分析机构Xeneta表示，在意外的夏季增长后，全球空运货量8月份继续保持强劲，同比上涨5%，需求连续第二个月实现同比增长。但随着托运人、航空公司和货运代理继续与经济不确定性作斗争，现货价格的下降可能是市场前景的一个更有说服力的指标。

Xeneta首席航空货运官Niall van de Wouw表示，虽然货运量有所增加，运力供应也同比增长了4%，但全球平均现货运价连续第四个月下降，下降了3%，至每公斤2.55美元，这可能预示着未来几个月航空货运市场将面临挑战。

如果考虑到汇率的影响，8月份现货运价的下降幅度可能更大：所有运价均以美元计价，而美元在过去一年中对其他货币贬值约4%。贸易流向的变化也可能对航空货运价格产生压力。例如，中美空运8月份的价格为每公斤4.30美元。由于美国对小额包裹的限制，许多电商货物被改道至中欧航线，运价为每公斤3.65美元，这种重新分配拉低了全球平均运价。同时，航空燃油价格下降7%，也在一定程度上降低了航空公司的成本，暂时减轻了运价压力。

Niall van de Wouw说道，人们常说，航空货运是宏观经济的风向标，但我认为目前并非如此。我们已经报告了7月和8月的需求同比增长5%，看到这些数据可能让人略感安慰，但考虑到当前的市场状况，这种安慰是有限的。目前的货量确实没有像人们预期的那么糟，但也没有像希望的那么好。在今年4月的数据中，面对美国政府“解放日”关税政策公告时，我们曾问“航空货运的情况会变得多糟？”而这个问题，我们至今仍无法回答。

2、影响需求的主要托运群体

现在，航空货运市场的托运人比以往任何时候都更容易分为三类：第一类总是拒绝空运，因为他们的产品无法证明空运高于海运的成本合理性。第二类是传统的航空货运客户，他们总是通过航空运输货物，因为速度快，且适合高价、易腐或时间敏感的产品。介于两者之间，是第三类更大的托运群体，如果可能的话，他们会使用海洋运输货物；如果必要的话，则使用空运。而也正是这一群体推动了我们所看到的航空货运需求的回升。

Niall van de Wouw指出，7月份出现的运输模式转变，以及部分电商的支持，推动了航空货运的需求上升。这并非经济活动增加的信号，只是航空货运获得了更大份额。

由于缺乏明确性，许多希望减轻关税影响的托运人并不确定未来3-4周市场会如何变化，因此越来越多的企业决定承受打击，通过航空货运来运送产品。但对航空货运市场而言，这一利好因素仍在不断变化。总体而言，很难看到强劲、可持续的航空货运增长将来自哪里。一些货运代理表示，虽然与人工智能相关的空运是少数出现小幅增长的垂直行业之一，但对汽车、医药和高科技等大型、常规空运用户的预期则大幅下降。这种看法在许多公司中都有共鸣。

3、2025年航空货运价下行压力加大

无论是前置供应链、担心关税金融影响，还是试图规避或降低关税影响，这些行为都无疑说明，航空货运意外的夏季需求增长是基于世界贸易持续不可预测的性质，但运价压力正在增加。

全球现货运价的下降趋势在大部分主要航空货运航线中都得到了体现。8月份，东南亚的出境货运量持续下降，飞往北美和欧洲的航空货运现货价格同比下降超过20%，分别降至每公斤4.80美元和3.05美元，同时运力约束有所缓解。

东北亚至北美航线的情况有所好转，与去年同期相比下降了8%，与7月份相比保持稳定。精细的运力管理将东北亚至北美的运价与东南亚航线的差距缩小到不到5美分，最终运价为每公斤4.76美元。

同样，东北亚至欧洲的现货运价为每公斤4.01美元，与去年持平，比上月仅下降4%。但回程运价同比下降13%，反映出持续的贸易不平衡。

4、跨大西洋市场仍是亮点

跨大西洋市场仍然是唯一的亮点，现货价格同比上涨5%，至每公斤1.82美元，但与7月份近20%的涨幅相比，涨幅明显放缓。现货运价在8月中旬达到峰值，随后伴随货量下降11%而回落。欧洲季节性假期放缓以及提前发货的影响消退（此前由特朗普延长关税期限刺激）在需求下降中发挥了作用。

自8月29日起，美国取消全球小额包裹免税额，进一步增加全球市场波动。为应对新的合规要求，多个国家暂停了对美国的邮政服务。在中国5月率先受影响后，加拿大、英国和墨西哥将成为下一个感受到影响的国家，占剩余受影响货量的主要部分。

8月份，大型出口经济体的采购经理指数下降，美国消费者信心也有所减弱，这给市场带来了不确定性。此外，今年越南和中国台湾对美出口同比增长两位数，而电商需求推动东北亚至欧洲航线出现繁荣。拉美至欧洲的航线也在上升。在10月1日至7日的国庆假期之前，中国可能出现的提前采购潮，或将带来一波更广泛的需求增长。然而，就目前而言，航空货运市场仍然不稳定。

5、中国电商能否拯救市场？

中国电子商务巨头的崛起，受到消费者（尤其是美国和欧洲）对低价值货物、快速交付的强烈需求的推动，曾在2023年第四季度拯救了航空货运市场，并在整个2024年实现了两位数的月度需求增长。

然而，van de Wouw认为，美国取消小额包裹的最低免税政策后，可能对2025年的“旺季”产生深远影响。很多人认为小额包裹免税政策的变化影响只针对B2C（企业对消费者），但现在生效的变化也对B2B（企业对企业）进入美国市场产生重大影响，我们已经看到一些中小企业正在对这种影响做出反应，并提出了挑战。

取消小额包裹免税政策的出发点主要是针对中国大型电商平台的政治动机。但这项法规的扩大实际上为所有进入美国的电子商务货物提供了公平的竞争环境，预计未来从欧洲空运到美国的电商航空货运量可能会减少。某种程度上，这将使中国受益，因为其生产成本较低。因此，这将对B2B业务影响更大，对B2C影响较小，同时增加了行政程序和供应链成本。

目前，全球贸易的扰动仍在持续，不确定性似乎将继续存在，有许多问题没有得到解答。van de Wouw表示，哪些政策已正式实施，哪些尚未实施？取消小额包裹免税政策到底对跨境电商意味着什么？而且，最大的问题仍然是情况会变得多糟？这些预测令人担忧，但由于种种不确定性，航空货运受到的伤害有所缓和，而且有所推迟。但这种情况还能维持多久，谁也无法预测。